Fondos ganadores y perdedores
En septiembre llovieron pérdidas sobre los mercados tanto de acciones como de obligaciones. El euro flojeó. En este contexto unos fondos y ETF se comportaron mejor que otros Descubra los ganadores y los perdedores del mes.
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Septiembre: más nubes que claros
En septiembre las bolsas mundiales cedieron un 1,9%. Al mismo compás evolucionaron los fondos de gestión pasiva con filosofía de momentum como el iShares Edge MSCI WrldMmtFactor y el Xtrackers MSCI World Momentum 1C. En cuanto a los de gestión activa, el Beka Optima Global (-1,5%) suavizó las pérdidas, no así el MS INVF Global Opportunity I (-2,6%).
• En el Viejo Continente, las acciones de la zona euro cedieron un 3%. Aun así, el DPAM INVEST B Equities Euroland (-3,9%) sigue siendo nuestro favorito. Si está dispuesto a asumir algo más de riesgo, el Groupama Avenir Euro M C (-6%) es excelente para apostar por empresas punteras de pequeña y mediana capitalización. La bolsa española (-0,3%) minimizó las pérdidas, no así el Renta 4 Bolsa R (-1%). Peor les fue a las acciones británicas (-1,3%) así como al ETF SPDR FTSE UK All Share (-1,1%) y al fondo BGF United Kingdom D2 EUR (-5,5%). En cuanto a las apuestas nórdicas, mientras que las acciones suecas cedieron (-5,6%), las noruegas subieron (+5,6%). Por su parte, las suizas echaron el freno (-5,5%), al igual que el AXA WF Framlington Switzerland F (-5,8%).
• Al otro lado del charco predominó el rojo. Las acciones estadounidenses (-2,8%) cedieron más que las canadienses (-0,5%), al igual que los mejores fondos: el yanqui Legg Mason ClearBridge US Lrg Cap (-3,1%) y el ETF iShares MSCI Canada (-0,8%).
• Entre las bolsas emergentes, la brasileña fue el farolillo rojo (vea Palmarés). También sucumbieron la bolsa turca (-8,3%), la sudafricana (-4,9%) o la china (-4,4%), esta última penalizada por Evergrande y cuyas caídas la vuelven incluso más interesante. Del lado contrario destacó la rusa (+8,6%) por el tirón del petróleo. El riesgo no es desdeñable; no le dedique más de un 5% a través de un ETF como el iShares MSCI Russia ADR/GDR (+10,3%).
El petróleo centra las miradas
El tirón del precio del petróleo (+9,6%) hizo escalar a los fondos del sector energético como el SPDR MSCI World Energy ETF (+11,4%). La plata, siguió cediendo posiciones (-8,8%), poniéndose más interesante. La apuesta por el fondo de agua iShares Global Water (-4,3%) corrigió tras las ganancias del verano. Si tiene el First Trust Water – un ETF estadounidense que, al no tener documentos en español, ya no podrá comprar – puede mantenerlo. En cambio, el de Pictet flojea algo en su gestión. Mejor hará en ordenar un traspaso hacia los mejores gestionados (y evitando el impacto fiscal).
Tipos de interés al alza
Los tipos subieron de forma generalizada, penalizando a las obligaciones estadounidenses que, gracias al impulso del dólar USD frente al euro (+1,9), se tornaron en ganancias en las de 7-10 años a través del ETF iShares $ Treasury Bond 7-10 (+0,2%) y redujeron pérdidas en las de mayor plazo a través del ETF iShares $ Treasury Bond 20+yr (-1,1%). No corrieron la misma suerte las italianas a través del ETF iShares Italy Govt Bond (-0,8%). La corona sueca y la noruega ganaron terreno al euro (+0,6% y+1,6%), lo que aprovecharon el Nordea 1 Swedish Short-Term Bond E (-0,2%) y el Nordea 1 Norwegian Short-Term Bond BP EUR (+0,7%).
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