Buenos resultados, pero unas expectativas demasiado altas
El pasado 13 de agosto, Applied Materials presentó unos resultados trimestrales sólidos: la facturación creció un 25 % y el beneficio por acción, un 41 %. Sin embargo, estas cifras no lograron frenar su caída en Bolsa. El problema está, en buena medida, en las elevadas expectativas que los inversores habían depositado en la compañía. El grupo opera en un mercado de equipos para semiconductores que está creciendo con fuerza gracias, entre otros factores, al desarrollo de la inteligencia artificial.
Suscríbase a OCU Inversiones para consultar este y otros análisis de nuestros expertos sobre cerca de 200 acciones de nuestra selección.
Buenos resultados, pero unas expectativas demasiado altas
El pasado 13 de agosto, Applied Materials presentó unos resultados trimestrales sólidos: la facturación creció un 25 % y el beneficio por acción, un 41 %. Sin embargo, estas cifras no lograron frenar su caída en Bolsa. El problema está, en buena medida, en las elevadas expectativas que los inversores habían depositado en la compañía. El grupo opera en un mercado de equipos para semiconductores que está creciendo con fuerza gracias, entre otros factores, al desarrollo de la inteligencia artificial. Pero, a nuestro juicio, cuenta con pocas ventajas competitivas que la diferencien claramente de sus rivales. A ello se suma un riesgo adicional. La compañía está realizando fuertes inversiones con el objetivo de casi duplicar su capacidad de producción, precisamente en un momento en el que los tipos de financiación se encuentran en máximos de muchos años. Si el desarrollo de la inteligencia artificial avanzara más despacio de lo previsto, estas inversiones podrían pesar considerablemente sobre los futuros resultados del grupo. Estimamos un beneficio por acción de 13,20 dólares para 2025/26 y de 18,4 dólares para 2026/27.
La acción abandona nuestra selección
Applied Materials mantiene unas elevadas perspectivas de crecimiento de los beneficios, pero creemos que la cotización ya recoge ampliamente ese potencial. Además, calificamos el riesgo de la acción con un 4 sobre 5, por lo que cualquier ralentización de la demanda podría castigar especialmente su precio. Creemos que la tendencia bajista puede continuar. Por ello, dejaremos de seguir la acción de Applied Materials y aconsejamos vender la acción, si todavía la mantiene. Acción cara. VENDA.
Dentro del mismo sector somos más optimistas sobre ASML, que cuenta, a nuestro parecer, con mayores ventajas competitivas y todavía conserva potencial alcista.
Cotización en el momento del análisis: 474,38 USD
Consulte nuestras herramientas:
- Comparador de acciones, donde revisar valores, consejos de compra y venta, cotizaciones y análisis.
- Mi cartera, una herramienta para seguir la evolución de sus inversiones casi en tiempo real. Recuerde que puede hacer seguimiento también de acciones que no estén en nuestra selección.
