CAF
Acción correcta.
MANTENGA.
El presidente de Talgo ha lanzado un mensaje de fusión a su homónimo en CAF. Según este directivo, la unión de ambas compañías tendría sentido para ganar dimensión en un sector donde los costes fijos son elevados. Ambos fabricantes, con una fuerte implantación en el País Vasco, son los únicos fabricantes de trenes que no están participados por capital extranjero. CAF dejó claro en su momento que Talgo no encajaba en sus planes de crecimiento y que su estrategia se orientaba a implantaciones propias en Estados Unidos y en los países escandinavos. Además, la cartera de pedidos de CAF compromete carga de trabajo para varios años en sus fábricas, mientras que Talgo tiene problemas de falta de capacidad.
Cotización en el momento del análisis: 60,00 EUR
Ence
Acción correcta.
MANTENGA.
El fabricante español de pasta de papel, Ence, ha cerrado acuerdos para la venta de un millón de toneladas de celulosa para el año 2026, lo que supone cubrir la capacidad de producción de sus dos biofábricas en el ejercicio. Una operación que se produce en plena escalada del precio de las materias primas.
Cotización en el momento del análisis: 2,508 EUR
Endesa
Acción correcta.
MANTENGA.
Las plusvalías obtenidas con la venta de activos aumentan el beneficio de Endesa un 18% (2,1 euros por acción). El beneficio operativo, el que se deriva de su actividad habitual sin estos extraordinarios, lo hacen un 9%. La compañía ha anunciado que invertirá más de lo previsto en las actividades de distribución y que aumentará el dividendo tanto este año (lo elevará hasta los 1,58 euros por acción con cargo al ejercicio 2025) como a futuro.
Cotización en el momento del análisis: 34,77 EUR
Indra
Acción cara.
VENDA.
Fuerte subida de Indra tras presentar sus resultados de 2.025, muy por encima de nuestras estimaciones: +57%; 2,48 euros por acción. La compañía está consolidando su papel como principal contratista de defensa en España (el Ministerio de Defensa represente ya aproximadamente el 70% de la cartera de pedidos). La venta del negocio de consultoría (Minsait) limita los riesgos asociados a la la inteligencia artificial ante el giro estratégico acelerado hacia el negocio de Defensa. Aun así, la acción nos parece cara.
Cotización en el momento del análisis: 61,95 EUR
