A largo plazo, la estrategia pasa por crecer en nuevos mercados y productos de mayor valor añadido, lo que nos parece interesante.
Acción correcta.
MANTENGA.

Mejora de los márgenes

Los resultados del tercer trimestre (últimos conocidos) de Ebro Foods confirman su evolución en 2025. Las ventas siguen en descenso (-3%) influidas por la devaluación del USD frente al euro (90% de las ventas fuera de España), pero los márgenes mejoran y el beneficio operativo crece un 1,1%. Sin embargo, el beneficio final retrocede un 8,8% hasta 1 euro por acción (-10,9% al cierre del primer semestre) por mayores gastos financieros y de impuestos. Tras la acumulación de productos por los clientes para evitar el impacto de los aranceles, las existencias empiezan a menguar y Ebro podrá empezar a incrementar sus precios. Por otro lado, la firma del acuerdo de la Unión Europea con Mercosur abaratará los precios del arroz en Europa, lo que le beneficia. La estrategia de largo plazo del grupo pasa por abordar nuevos mercados emergentes (Oriente, África) y por desarrollar nuevos productos de mayor valor añadido como los platos preparados en sus mercados tradicionales. Una estrategia adecuada, en nuestra opinión, pero que necesitará tiempo para llevarse a cabo.

Cotización en el momento del análisis: 13,38 EUR

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