Panorama energético más favorable
Hasta septiembre los ingresos de Iren superaron los 4.800 millones de euros, con un aumento del 16 % impulsado por un panorama energético más favorable y un mayor volumen de ventas. El beneficio operativo alcanzó los 1.000 millones de euros, un 9 % más que el año anterior, gracias a la contribución de todas las áreas operativas y a un plan de sinergias, que ya en este periodo genera 16 millones de euros. El resultado neto del grupo creció un 12 %, favorecido también por la compra de la participación minoritaria de Iren Acqua.
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Panorama energético más favorable
Hasta septiembre los ingresos de Iren superaron los 4.800 millones de euros, con un aumento del 16 % impulsado por un panorama energético más favorable y un mayor volumen de ventas. El beneficio operativo alcanzó los 1.000 millones de euros, un 9 % más que el año anterior, gracias a la contribución de todas las áreas operativas y a un plan de sinergias, que ya en este periodo genera 16 millones de euros. El resultado neto del grupo creció un 12 %, favorecido también por la compra de la participación minoritaria de Iren Acqua.
Paralelamente a los resultados económicos, Iren aprobó el nuevo Plan Industrial 2025-2030, basado en el crecimiento de los negocios regulados y la eficiencia operativa. Con 6.400 millones de euros de inversiones programadas, el grupo aspira a alcanzar en 2030 un beneficio operativo de aproximadamente 1.600 millones y un beneficio neto de 400 millones, al tiempo que mantiene una política de dividendos en crecimiento: +8 % anual hasta 2027 y +6 % de 2028 a 2030. La estrategia sigue centrada en tres ejes: la transición ecológica, la valorización de los territorios y la calidad del servicio. El 80 % de las inversiones se dedicará a sectores regulados, con especial impulso al ciclo del agua, las redes eléctricas, la ampliación de la calefacción urbana y el desarrollo de infraestructuras para la recuperación energética de los residuos. El Plan prevé además 2.400 nuevas contrataciones para apoyar la transformación industrial, un programa de sinergias por valor de 120 millones de euros y un crecimiento por vías externas vinculado sobre todo a la plena integración de Egea.
Para 2025 esperamos un beneficio por acción de 0,235 euros, que aumentará a 0,245 en 2026 y a 0,246 en 2027. A los precios actuales, los múltiplos no son especialmente elevados y, en cualquier caso, nos encontramos ante un valor con un riesgo medio (3/5) y momentum neutral. En definitiva, nos sigue pareciendo que merece la pena invertir en una empresa que opera en gran medida en mercados regulados (y, por lo tanto, menos sujetos a altibajos) a estos precios. Confirmamos la recomendación de compra.
Cotización en el momento del análisis: 2,504 EUR
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