Revisamos al alza nuestras previsiones. La acción está algo cara, pero creemos que sus sólidos activos, como su fuerte ecosistema, y la fidelidad de sus clientes lo justifican.
Acción cara.
MANTENGA.

Resultados al alza

El resultado de Apple en el ejercicio cerrado el 30/09 superó nuestras expectativas: el beneficio por acción creció un 12,8% en el último trimestre frente a un año antes y en el conjunto del año subió un 10,5% (hasta los 7,49 USD). El trimestre actual, con el periodo boyante de las fiestas de fin de año, se presenta bien. Apple prevé un crecimiento de las ventas del 10 al 12% (+8% en el último trimestre 2024/25); y ello, a pesar de los problemas de aprovisionamiento que seguirán afectando, en particular a las ventas del iPhone (50% de la facturación). En China (15% de los ingresos) también prevé que crezcan (-4% en el último trimestre). Para el margen bruto trimestral apuesta por 47 a 48% (47,2% un año antes), pese al impacto de los aranceles estimado en 1.400 millones de dólares. En lo que respecta a la inteligencia artificial (ámbito que no parece ser su prioridad), ha anunciado una importante actualización del asistente virtual Siri en 2026. Revisamos al alza nuestra previsión de beneficio por acción a 8,30 USD para 2025/26 y a 9,20 para 2026/27.

Cotización en el momento del análisis: 270,04 USD

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