Por el momento esta estrategia le está saliendo bien. Acción correcta, pero con más riesgo de lo habitual.
Acción correcta.
MANTENGA.

Pendiente de Trump

En el primer semestre el beneficio de Fluidra creció un 21% hasta 0,70 euros por acción, superando nuestras estimaciones. Pese a ello, la compañía ha rebajado las suyas para el cierre del año. El motivo está en las dudas sobre la futura evolución de su principal mercado, EE. UU. (43% de las ventas del grupo) y de su divisa. Y es que, la compañía abastece al mercado norteamericano desde México (50% de los suministros) y China (15%), que están sufriendo las presiones arancelarias (incremento de los costes) de la administración Trump. Trasladar la producción a EE. UU. no se contempla y Fluidra, por el momento, está repercutiendo el incremento de costes a sus clientes con subidas de precios. Estrategia que, de momento, está funcionando (+4,8% las ventas hasta el primer semestre), pero por debajo de lo esperado por el grupo (entre el 6-8%). La empresa ha rebajado sus previsiones de beneficio a 1,33 y 1,40 euros por acción. Aun así, nos parece que siguen siendo cifras algo optimistas: esperamos un beneficio de 1,15 euros por acción para 2025.

Cotización en el momento del análisis: 23,76 EUR

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