Elevamos nuestras previsios de beneficio
Tras varios años difíciles, las ventas de Ericsson han vuelto a crecer (+3%). El impulso es especialmente favorable en América (+20%) y, en particular, en el muy rentable mercado norteamericano (+29%). Algunos clientes han adelantado sus compras de equipos en previsión de los nuevos aranceles. En el resto del mundo, las ventas disminuyen.
La buena noticia es que el margen operativo ha pasado del 9,6% al 12,6%.
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El grupo ha recuperado su impulso en Norteamérica y la rentabilidad sigue recuperándose. Pero en los próximos meses los aranceles frenarán el crecimiento, además, la demanda sigue siendo floja en el resto del mundo. No obstante, el precio de la acción vale 13 veces los beneficios por acción previstos para 2025, lo que está en línea con otras acciones del sector.
Acción correcta.
MANTENGA.
Elevamos nuestras previsios de beneficio
Tras varios años difíciles, las ventas de Ericsson han vuelto a crecer (+3%). El impulso es especialmente favorable en América (+20%) y, en particular, en el muy rentable mercado norteamericano (+29%). Algunos clientes han adelantado sus compras de equipos en previsión de los nuevos aranceles. En el resto del mundo, las ventas disminuyen.
La buena noticia es que el margen operativo creció del 9,6% al 12,6%. Esto permite esperar que el margen anual supere el 11% de 2024, a pesar de los aranceles, que el grupo espera que depriman el margen un 1% en el segundo trimestre. El objetivo a largo plazo sigue siendo del 15-18%. El grupo también señala que los costes de reestructuración seguirán siendo elevados este año, pues no ha resuelto todos sus problemas estructurales. Por nuestra parte, elevamos nuestras previsiones de beneficio por acción de 5,25 a 6 SEK para 2025 y de 6 a 6,50 SEK para 2026.
Cotización en el momento del análisis: 82,86 SEK
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