¿Debería invertir en acciones del Grupo BCP, cuyos beneficios están subiendo y que ofrece una buena rentabilidad a 12 meses?
Publicado el 28 marzo 2025
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¿Debería invertir en acciones del Grupo BCP, cuyos beneficios están subiendo y que ofrece una buena rentabilidad a 12 meses?
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Aumento de los costes operativos
El resultado de BCP 2024 fue de 0,06 euros por acción, un 5,9% más que un año antes, pero por debajo de nuestra previsión de 0,061 euros. Esto se debe al resultado negativo de operaciones financieras en el cuarto trimestre y a un aumento del 10,2% de los costes operativos del tercer al cuarto trimestre (costes de personal: +9%, costes administrativos: +14,6%). En el conjunto de 2024, el margen de intereses aumentó un 0,2% y los ingresos por comisiones un 4,8%.
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El banco luso confirmó que propondrá un payout del 50%, es decir, distribuirá la mitad de las ganancias en dividendos. En los últimos 12 meses el rendimiento de la acción ha sido cercano al 115%, incluidos dividendos.
Acción correcta.
MANTENGA.
Aumento de los costes operativos
El resultado de BCP 2024 fue de 0,06 euros por acción, un 5,9% más que un año antes, pero por debajo de nuestra previsión de 0,061 euros. Esto se debe al resultado negativo de operaciones financieras en el cuarto trimestre y a un aumento del 10,2% de los costes operativos del tercer al cuarto trimestre (costes de personal: +9%, costes administrativos: +14,6%). En el conjunto de 2024, el margen de intereses aumentó un 0,2% y los ingresos por comisiones un 4,8%. Las pérdidas por deterioro del crédito y las provisiones disminuyeron un 22%, pero los costes operativos aumentaron un 12,4%. A pesar de ello, el ratio costes/ingresos fue sólo del 37,4%, por debajo de la media del mercado. Para este año, prevemos un beneficio por acción de 0,061 euros (frente a los 0,062 euros anteriores). Nuestra previsión para 2026 es de 0,065 euros.
