Trigano confirma un fuerte dinamismo comercial con un aumento del 18% de las ventas semestrales. A la espera de conocer los resultados semestrales detallados que se publicarán el 14 de mayo, confirmamos nuestra recomendación para esta acción barata.
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Superando las expectativas
Gracias a una base de comparación favorable y a la normalización de la cadena de suministro, Trigano, el primer fabricante europeo de autocaravanas, ha registrado unas ventas mejores de lo previsto en el primer semestre del ejercicio (cierre a finales de agosto). Con 1.900 millones de euros, esta cifra supone un crecimiento orgánico del 17,2%, impulsada por el dinamismo sostenido de las autocaravanas (+25,3%) debido a un doble efecto positivo de precios y volúmenes.
Los clientes de caravanas (5% de las ventas) se han visto más afectados por la subida de los tipos de interés, con una disminución de las ventas del 21,4%. Como se esperaba, la normalización de los flujos logísticos tras el fin de la escasez de bases rodantes prosigue y ha impulsado el crecimiento del grupo a principios de año.
Para el conjunto del ejercicio en curso, la dirección no ofrece objetivos precisos, pero sigue apuntando a una cartera de pedidos bien repleta, prueba del gran interés mostrado en particular por los compradores primerizos, que en los últimos meses han representado el 60% de su cartera de clientes, una tasa que duplica la registrada en los últimos años. Esto nos lleva a mantener nuestra previsión de beneficio por acción en 18 EUR para 2023/24 y 18,5 EUR para 2024/25.
Cotización en el momento del análisis: 157,40 EUR
