Rebajamos ligeramente nuestra estimación de beneficios por acción para 2024/25 de 5 a 4,9 USD y estimamos 6 USD en 2025/26. La acción cotiza actualmente a 50 veces el beneficio por acción esperado en 2024/25. Desde luego no es un precio barato, pero en nuestra opinión está justificado por las elevadas perspectivas de crecimiento de los beneficios y la calidad de los fundamentales de la compañía.
COMPRE.
Buen resultado anual
Autodesk, el líder mundial en software de modelado y diseño asistido por ordenador, ha publicado unos resultados de 2023/24 (ejercicio finalizado el 31 de enero) mejores de lo esperado. La facturación aumentó un 10% y el beneficio por acción un 15% en términos comparables, hasta 4,23 dólares.
Sin embargo, los objetivos revelados para el presente ejercicio son moderados con un volumen de ventas esperado que aumente entre un 9 y un 11%, pero también con un beneficio por acción que, en términos comparables, sólo debería aumentar entre un 4 y un 7% debido a una ligera caída en el margen operativo.
Un buen augurio para los próximos años es que el grupo estima un claro repunte de los pedidos del 12 al 15% hasta marcar un nuevo récord, una previsión tranquilizadora tras la caída del 11% en 2023/24 (e incluso del 19% en el cuarto trimestre). En un contexto económico difícil, el grupo constata una sólida demanda por parte de clientes fieles y destaca su ventaja competitiva en el campo de la inteligencia artificial para la generación de imágenes 3D.
Cotización en el momento del análisis: 261,67 USD
