En 2023, la cotización de Apple subió un 49% y alcanzó un nuevo máximo. Desde principios de 2024, se ha estancado, debido sobre todo a las decepcionantes ventas del nuevo iPhone 15 en China. Pero nosotros seguimos siendo optimistas. La valoración de la acción es ciertamente un poco elevada, pero razonable dadas las fortalezas del grupo. Aún no ha llegado el momento de recoger beneficios.
MANTENGA.
Menor tirón del iPhone en China
Apple acaba de ser destronada por Microsoft y ya no es el grupo con mayor capitalización bursátil. La causa está en un comienzo de 2024 agridulce, marcado por el anuncio de una rebaja inusual en el precio de venta de su último iPhone15 en China. Con las tensiones entre China y Estados Unidos, los consumidores chinos se decantan cada vez más por los gigantes locales Huawei y Xiaomi. Pero en otras regiones del mundo, la demanda de iPhones (52% de la facturación) sigue siendo sólida, a pesar de un contexto de desaceleración económica (en 2023, el número de teléfonos inteligentes vendidos en todo el mundo cayó a su nivel más bajo en una década). Apple se ha convertido incluso en el mayor vendedor mundial de teléfonos inteligentes, por delante de Samsung Electronics, que ocupaba el puesto número uno desde 2010.
Para el primer trimestre del ejercicio en curso (cierre anual: 30 de septiembre), que incluye las fiestas de final de año, Apple prevé una caída de la facturación. Pero nosotros somos optimistas de cara al futuro. Sea cual sea el contexto económico mundial, el grupo cuenta con buenas bazas a su favor: solidez financiera, un ecosistema poderoso y una base de clientes leales que no mira demasiado los precios. Estimamos un beneficio por acción de 6,60 USD para el ejercicio en curso y 7,10 USD para el siguiente.
Cotización en el momento del análisis: 193,89 USD
