Aunque el grupo se encamina hacia un nuevo resultado récord, la cotización no acompaña. Sin embargo, las perspectivas a largo plazo son prometedoras. El número de chips en los coches seguirá aumentando (más coches de lujo, electrificación, ayudas a la conducción, etc.). El dividendo es atractivo y aumenta de manera regular. Aproveche la debilidad actual de la cotización.
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Al alza nuestras previsiones
La actividad de Melexis tuvo un comportamiento favorable durante el verano, a pesar de la debilidad del mercado automovilístico y la menor demanda de coches eléctricos. Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 13,1% respecto al año anterior y un 5% respecto al segundo trimestre. Un resultado algo mejor de lo esperado, gracias a las fuertes ventas de pilotos de motores integrados, sensores de presión y sensores de posición magnéticos.
Además, Melexis pretende reducir progresivamente su gran dependencia del sector del automóvil, muy sensible a la coyuntura económica. Las ventas de productos no relacionados con el automóvil alcanzan actualmente el 11% del total (incluidos sensores de temperatura para relojes y teléfonos inteligentes conectados). La rentabilidad también aumenta de manera constante.
Para el conjunto de 2023, el grupo prevé un margen operativo de “más del 27%”, frente a “alrededor del 27%” anteriormente (y el 28% durante los primeros nueve meses del año). En cuanto a la facturación, Melexis prevé un aumento en torno al 15% (frente al 14-16% anterior). Revisamos al alza nuestra previsión de beneficio por acción de 5,20 a 5,28 euros para 2023, de 5,65 a 5,76 euros para 2024 y de 6,17 a 6,30 euros para 2025.
Cotización en el momento del análisis: 72,30 EUR
