La calidad de sus productos debería permitirle diferenciarse de sus competidores, mientras que las sucesivas reducciones de costes auguran una recuperación del margen operativo. Acción correcta e incluida en la cartera Experto en acciones con un peso del 1,9%.
MANTENGA.
Rebaja de nuestras previsiones
Corning ha anunciado unos objetivos decepcionantes para el trimestre en curso. Los ingresos y el beneficio por acción se espera que disminuyan un 11% y un 18% respectivamente en datos comparables, frente al -6% y el -12% del tercer trimestre. Las dinámicas son opuestas en sus dos divisiones principales. En fibra óptica (34% de la facturación en 2022), que ha impulsado el crecimiento del grupo en los últimos 2-3 años, la caída de la facturación aumentó en el tercer trimestre (-30%). Los operadores de telecomunicaciones han reducido sus inversiones y Corning no prevé una recuperación de los pedidos hasta dentro de seis meses.
Por el contrario, en las pantallas para TV y PC (22% del volumen de negocios de 2022), el repunte está en marcha, con un aumento del 42% en el tercer trimestre gracias, sobre todo, al aumento de los precios. En el resto de sus actividades, encontramos elementos tanto positivos como negativos: impacto positivo del iPhone 15 de Apple para vidrios especiales e impacto negativo de las huelgas que sacuden el sector automovilístico americano para sus componentes para parabrisas y filtros de partículas.
El grupo se muestra optimista sobre su capacidad para mejorar significativamente los márgenes operativos en los próximos trimestres. Hemos rebajado nuestras estimaciones de beneficio por acción a 1 dólar para 2023 y a 1,6 para 2024.
Cotización en el momento del análisis: 26,66 USD
