Qué hacer con esta acción del BBVA, que ha presentado un fuerte crecimiento de sus resultados.
Publicado el 07 noviembre 2023
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Qué hacer con esta acción del BBVA, que ha presentado un fuerte crecimiento de sus resultados.
La entidad española saca partido del momento dulce que atraviesa el sector bancario, tendencia que proseguirá en los próximos meses. Vea qué hacer con esta acción.
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El BBVA ganó hasta septiembre 1 euro por acción, un 30% más que un año atrás. El crecimiento del negocio típicamente bancario (+29%), lo que cobra por los créditos menos lo que paga por los depósitos, supera con creces el aumento de costes operativos (+17%) por la inflación y las pérdidas por créditos impagados (+35%). Por regiones, España crece con fuerza (+61%; 29% del beneficio total) y México, el gran pilar del banco (55% de los beneficios), también se muestra sólido (+35%).
Este momento dulce se prolongará en los próximos meses, lo que nos lleva a revisar al alza nuestra previsión de beneficio para este año de 1,20 a 1,28 euros y la de dividendo de 0,55 a 0,57 euros. Eso sí, según avance 2024 el panorama podría ir cambiando: el negocio típicamente bancario, el gran impulsor actual de los resultados, irá aplanándose y la morosidad podría repuntar. Además, el negocio turco (que ya solo pesa un 5%) sigue generando dudas.
La acción, que repunta un 50% en el último año y presenta un momentum positivo, está muy lejos de sus máximos históricos y cotiza a fundamentales interesantes: unas 6 veces el beneficio esperado, al 80% de su valor contable y con una rentabilidad por dividendo del 7% anual.
