Al precio actual, la acción nos parece correctamente valorada.
MANTENGA.
Enel ha confirmado su intención de proseguir con su plan de inversiones, particularmente en EE.UU. Así, la filial Enel North America ha anunciado oficialmente la elección de un lugar en Oklahoma para construir una megaplanta solar. El inicio de las obras está previsto para el próximo otoño. La operación es de un tamaño considerable: la planta americana será la segunda más grande de Enel después de la de Sicilia y supondrá una inversión de más de mil millones de dólares. Una cifra nada despreciable, aunque hablamos de un grupo que, sólo en el primer trimestre, alcanzó unos ingresos de más de 26.000 millones y unos beneficios de mil millones.
Respecto al primer trimestre, cabe señalar que los ingresos retrocedieron un 22,6% debido a la caída de los precios de la energía respecto a los de hace un año. Unas cifras, no obstante, en línea con nuestras expectativas. En el caso del beneficio la caída es similar (0,10 euros por acción, -27,7%), pero si consideramos solo los componentes ordinarios, el resultado asciende a 1.500 millones de euros y es ligeramente superior (+1,9%) al del mismo periodo de 2022.
A la luz de estos resultados y desarrollos en EE.UU., confirmamos nuestra previsión de beneficio por acción en 0,46 euros para 2023. Para 2024 y 2025, estimamos un beneficio de 0,61 y 0,65 euros respectivamente.
Cotización en el momento del análisis: 5,938 EUR
