Amazon, pérdidas en 2022 por Rivian
Acción correcta.
MANTENGA.
Como nos temíamos, dada la caída de la cotización del fabricante de vehículos eléctricos Rivian, del que controla el 17,3% de su capital, el ejercicio 2022 se ha saldado con una pérdida de 0,27 USD por acción. Sin ello, el resultado sería de un beneficio de 0,98 USD, un 54% menos que el año anterior. En el cuarto trimestre, las actividades de comercio electrónico se mantuvieron con pérdidas y el crecimiento de las actividades en la nube (que continúan salvando los resultados) se desaceleró aún más (al igual que les ocurre a sus competidores). Los ingresos de la nube aumentaron un 20%, la mitad de lo que se vio en el auge de 2021 a principios de 2022. Pese a la fuerte caída de la cotización, aún no nos parece que haya llegado el momento de comprar. El primer trimestre seguirá siendo difícil.
Cotización en el momento del análisis: 102,11 USD
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ING, caída del beneficio anual
Acción correcta y arriesgada.
MANTENGA.
A pesar del impacto positivo de la subida de tipos en los ingresos, el beneficio de 2022 ha caído un 23,1%. La causa, el aumento de las provisiones para hacer frente a préstamos problemáticos (guerra en Ucrania, incertidumbre) y el fin acelerado de los préstamos especiales del BCE (LTRO). El banco neerlandés pagará un dividendo complementario de 0,389 EUR, lo que eleva el total para 2022 a 0,873 EUR (de los cuales 0,314 EUR extraordinarios).
Cotización en el momento del análisis: 12,46 EUR
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Melexis, +28% desde el pasado noviembre
Acción barata.
COMPRE.
En 2022, la subida de tipos de interés y la caída de la demanda de semiconductores han lastrado al sector mundial. Melexis no ha sido una excepción. Sin embargo, el futuro de este especialista de chips, que genera el 90% de sus ventas en el sector de la automoción nos sigue pareciendo prometedor. Melexis ha presentado un buen crecimiento en 2022. La facturación de 2022 aumentó un 30% y el margen operativo se situó en el 27,1%. El beneficio superó nuestras expectativas (+50% a 4,88 EUR por acción). El dividendo aumentó un 34,6%, hasta los 3,50 EUR (incluidos los 1,30 pagados en octubre).
Para 2023, el grupo se mantiene optimista sobre la demanda del sector automovilístico. Pero dados los problemas de suministro de sus proveedores, prevé un aumento más limitado tanto de la facturación (entre +11% y +16%) y un margen operativo de en torno al 26%. Desde nuestro consejo de compra de noviembre, la acción ha ganado un 28%. Y el potencial alcista no nos parece que se haya agotado.
Cotización en el momento del análisis: 102,50 EUR
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