Rebajamos nuestras previsiones de beneficios, pero aun así confirmamos nuestro consejo para esta acción correcta y arriesgada.
MANTENGA.
Después de una pérdida de 0,003 EUR por acción en el segundo trimestre (debido a unos costes extraordinarios de la actividad en Polonia), BCP ha obtenido un beneficio de 0,002 EUR por acción en el tercer trimestre. Este resultado está algo por debajo de lo que nosotros esperábamos, pero supone una recuperación significativa del trimestre anterior. Durante los primeros nueve meses del año, el beneficio ha sido de 0,006 EUR por acción, un 63,4 % más que el año anterior.
El resultado se ha beneficiado en parte de la marcha de la actividad y los beneficios en Portugal. Pero ha sufrido en cambio unos costes extraordinarios en Polonia por el expediente de los préstamos concedidos en 2008 en francos suizos (393 millones de euros), provisiones para la moratoria de crédito en ese país (304,6 millones) y un deterioro ligado a la participación del 50,1% en Bank Millenniun (102,3 millones registrados en el segundo trimestre). Excluyendo los costes extraordinarios en Polonia, el beneficio neto habría sido de 0,035 EUR por acción. Destaca la fuerte subida del margen de intereses (+32,7%), gracias a la subida de los tipos de interés. A la vista de los resultados trimestrales, rebajamos nuestra previsión de beneficio por acción de 0,016 a 0,012 EUR para 2022 y de 0,023 a 0,022 EUR para 2023.
Cotización en el momento del análisis: 0,1516 EUR
Vea la información clave de esta acción
