Pfizer ha publicado unos resultados trimestrales en línea con nuestras expectativas. Unos beneficios cuya calidad resulta sin embargo algo decepcionante.
El beneficio por acción se mantiene estable (en datos comparables) y las ventas caen ligeramente (-1% sin contar el tipo de cambio), teniendo en cuenta la caída del 14% de las ventas de su medicamento estrella, el Lipitor (contra el colesterol) que empieza a sufrir la pérdida de las patentes (España, Canadá).
Mantenemos nuestras previsiones de beneficio para 2011 en 1,2 USD por acción y para 2012 en 1,5 USD.
La cotización se ha revalorizado en torno a un 50% desde su nivel más bajo de 2010 y nos parece que está actualmente correctamente valorada. Consérvela.
Cotización en el momento del análisis: 20,89 USD
