Zeltia

Nueva aplicación para el Yondelis

El potencial de la nueva aplicación del Yondelis en Europa (cáncer de ovario) podría sacarle de las pérdidas en 2010. Incluyendo estas mejores perspectivas en nuestras previsiones, la acción sigue estando muy cara. Venda.

La Agencia Europea del Medicamento ha aprobado una nueva aplicación del Yondelis (en combinación con otro medicamento) para el cáncer de ovario (el sexto más frecuente en las mujeres). El mercado potencial de esta nueva aplicación podría llegar a quintuplicar los casi 60 millones de euros en ingresos con los que espera cerrar este 2009 su filial de biotecnología (Pharmamar). La Comisión Europea deberá dar su aprobación final y el permiso de comercialización a finales de año, de forma que esta nueva aplicación comience a dar sus frutos ya en 2010.

Según nuestras estimaciones vemos factible que 2010 se cierre con beneficios (0,03 euros por acción) que podrían llegar a duplicarse en 2011. Magnífica noticia para unas cuentas que en 2009 cerrarán su quinto ejercicio consecutivo en pérdidas (-0,07 euros por acción), pues los costes de investigación de sus compuestos exceden con creces los hasta ahora discretos ingresos de Yondelis (para el tratamiento del sarcoma de tejido blando, una rara enfermedad).

Pese a esta mejora de las previsiones, Zeltia nos sigue pareciendo muy cara (cotiza a 159 veces los beneficios potenciales de 2010, frente a 11,2 de la media de la bolsa española). Niveles de vértigo.

Cotización en el momento del análisis: 4,78 EUR