Revisión al alza del crecimiento esperado
Las adquisiciones realizadas el año pasado, principalmente la de Digène, han impulsado los resultados del grupo. Pese a estos buenos resultados, la acción sigue estando cara. Venda.
Qiagen ha realizado un buen segundo trimestre al presentar un crecimiento del 18%de su beneficio corriente por acción (0,19 USD). El grupo debe este resultado al buen comportamiento de su actividad (crecimiento interno del 11%), pero sobre todo a la estrategia de crecimiento externo. La integración de Digène, empresa americana especializada en el diagnóstico ginecológico y adquirida el año pasado, se ha completado y ha permitido al grupo obtener un ahorro sustancial que además debería superar las expectativas iniciales del grupo (entre 0,18 y 0,23 USD por acción para este año). Asimismo Qiagen se ha beneficiado en el segundo trimestre de una reforma fiscal en las compañías en Alemania que le ha permitido aligerar algo su factura fiscal. Gracias a estos resultados, el grupo ha revisado al alza sus objetivos de crecimiento del beneficio para este año. Aunque el mercado ha aplaudido estos resultados y sobre todo el aumento de los objetivos del grupo, nuestras previsiones de beneficios ya tenían en cuenta estos factores y en general se mantienen sin cambios. Así pues, prevemos un beneficio corriente por acción de 0,55 EUR para este año y de 0,69 EUR para el próximo. La exitosa integración de Digène nos lleva sin embargo a rebajar el nivel de riesgo de la acción de Qiagen de 4 a 3 (dentro de una escala de 1 a 5).
Cotización en el momento del análisis: 14,47 EUR
