Duro Felguera

En los tres primeros trimestres del año, las ventas de Duro Felguera crecieron un 7%, pero su beneficio neto se disparó un 80% (hasta los 0,20 euros por acción). Para el conjunto del año, sin embargo, este fuerte crecimiento debería moderarse hasta situar el beneficio neto por acción en torno a los 0,30 euros por acción. Los gestores de la compañía han anunciado un aumento del dividendo y esperan mantener este buen ritmo de crecimiento al menos durante los próximos dos años, gracias a la buena salud de la cartera de pedidos. Ahora bien, tras la fortísima revalorización de los últimos meses (vea gráfico), la cotización actual ya refleja con creces estas buenas perspectivas. En efecto, la pugna de los dos principales accionistas de Duro Felguera, Juan Álvarez  (18,4%) y la Inmobiliaria Vegasol (16,5%), por hacerse con el control de la compañía ha disparado la cotización. Aunque esta carrera por hacerse con el control podría prolongarse hasta la entrada en vigor de la nueva ley de OPA en 2007, el riesgo de fuertes caídas posteriores nos parece demasiado elevado.

Cotización en el momento del análisis: 7,72 EUR