Indra Sistemas

Indra, especializada en software y aplicaciones informáticas, desarrolla su actividad en tres áreas de negocio: sistemas de información y control (76% de los ingresos de la compañía), equipos electrónicos de defensa y simulación (15%) y sistemas automáticos de mantenimiento (9%). La compañía sigue siendo una de las "peritas en dulce" del sector ya que, pese a la ralentización del mismo, sigue creciendo. Su buen hacer y la acertada selección de sus clientes (grandes corporaciones, administraciones públicas, etc.) le han permitido mejorar sus resultados (ventas, márgenes) en los últimos años y mantener una estructura financiera muy sólida. De hecho, Indra ha decidido aumentar el dividendo en casi un 50% respecto al año pasado, ante la ausencia de inversiones alternativas (compras) que le permitan seguir creciendo. Y es que, pese a que el sector se halla en plena fase de reestructuración (han surgido incluso rumores de compra –OPA- sobre Indra), no es fácil encontrar empresas que aporten valor o complementariedad a Indra, tanto por su especialización como por la compleja situación que vive el sector. Aunque los beneficios de Indrá podrían seguir creciendo en los próximos años, la cotización actual (acción cara) creemos que ya refleja con creces estas buenas perspectivas. No compre.