Alphabet entra en el Dow Jones, ¿qué impacto tiene para la compañía?

Un índice histórico con una metodología muy particular

El Dow Jones es el índice bursátil más antiguo del mundo. Fue creado en 1896 por Charles Dow y Edward Jones para ofrecer una visión sencilla de la economía estadounidense. Más de 130 años después, sigue formado por solo 30 empresas. Además, a diferencia de la mayoría de los índices modernos, no existe un proceso de selección basado en criterios objetivos y estrictamente definidos. Son los gestores del índice quienes deciden qué compañías consideran representativas de la economía de Estados Unidos. Con la incorporación de Alphabet, el Dow Jones pasa a contar con cinco integrantes de los conocidos como "Siete Magníficos": Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon y Alphabet. La gran diferencia con otros índices es que en el Dow Jones el peso de cada empresa no depende de su capitalización bursátil, como ocurre en el S&P 500 o el MSCI World. En estos índices, la importancia de cada compañía viene determinada por su valor en Bolsa, es decir, por el número de acciones en circulación multiplicado por el precio de cada una. En cambio en el Dow Jones sucede algo distinto: una empresa pesa más simplemente porque el precio unitario de su acción es más elevado. Así, una acción que cotiza a 300 dólares tiene aproximadamente tres veces más influencia sobre el índice que otra que cotiza a 100 dólares, aunque esta última pertenezca a una empresa con una capitalización bursátil superior. Por este motivo, con una cotización en torno a 357 dólares, Alphabet se convierte desde su incorporación en uno de los valores con mayor influencia dentro del Dow Jones.

· En índices como el S&P 500 o el MSCI World, compañías como Apple, Microsoft, Nvidia o Alphabet tienen un gran peso porque figuran entre las empresas con mayor valor bursátil del mundo, no porque el precio de cada acción sea más elevado.

Nuestro consejo

Desde un punto de vista práctico, la incorporación al Dow Jones tendrá un efecto limitado sobre Alphabet. Como este índice tiene una metodología muy particular y cuenta con relativamente pocos ETF que lo replican, las compras automáticas de acciones por parte de fondos indexados serán reducidas. La situación sería muy distinta si una empresa entrara a formar parte del S&P 500, ya que un gran número de fondos indexados replican ese índice y deben incorporar automáticamente el nuevo valor a sus carteras. Por nuestra parte, no recomendamos invertir mediante ETF que repliquen el Dow Jones. Con solo 30 empresas, se trata de un índice claramente menos diversificado que otras alternativas de referencia. Además, en los últimos años su comportamiento ha sido inferior al de otros grandes índices bursátiles. Los ETF que replican el Dow Jones, como el iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF, han obtenido una rentabilidad anualizada cercana al 11% en los últimos cinco años. En comparación, los ETF que siguen el S&P 500, como el State Street SPDR S&P 500 Leaders UCITS ETF o el Invesco S&P 500 UCITS ETF, han logrado rentabilidades anualizadas de entre el 15% y el 14%.

Cotización en el momento del análisis: 357,37 USD

Puede interesarle:

• Comparador de acciones, donde revisar valores, consejos de compra y venta, cotizaciones y análisis.
• Mi cartera, una herramienta para seguir la evolución de sus inversiones casi en tiempo real. Recuerde que puede hacer seguimiento también de acciones que no estén en nuestra selección.
• Cambios de consejo en acciones, para mantenerse al día de nuestros cambios de recomendación en acciones.