Fuerte crecimiento, pero con señales de desgaste
En el primer trimestre de 2026 la facturación de Meta Platforms creció un 33% y para el segundo prevé hacerlo entre un 22 y 28%. A pesar de este fuerte crecimiento, la acción atraviesa un periodo complicado desde hace varios meses. En primer lugar, porque el número de usuarios diarios activos de sus aplicaciones (Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger) cayó por primera vez desde que se publica este indicador a 3.560 millones entre el último trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026.
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Fuerte crecimiento, pero con señales de desgaste
En el primer trimestre de 2026 la facturación de Meta Platforms creció un 33% y para el segundo prevé hacerlo entre un 22 y 28%. A pesar de este fuerte crecimiento, la acción atraviesa un periodo complicado desde hace varios meses. En primer lugar, porque el número de usuarios diarios activos de sus aplicaciones (Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger) cayó por primera vez desde que se publica este indicador a 3.560 millones entre el último trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026. Por otro lado, el grupo está inmerso en la carrera por la inteligencia artificial y está llevando a cabo un fuerte aumento de las inversiones. En el primer trimestre, estas crecieron un 47% respecto al año anterior y para el conjunto de 2026 prevé que aumenten un 87%, hasta 135.000 millones de dólares. Una cifra cercana a la de Microsoft, Amazon y Alphabet, si bien Meta es un grupo bastante más pequeño. Para proteger su situación financiera, el grupo ha puesto en pausa sus recompras de acciones propias. A nuestro parecer, su salud financiera está más expuesta que la de sus competidores si estas inversiones en inteligencia artificial no resultan tan rentables como se espera. A ello se suma otro riesgo: las autoridades de numerosos países están vigilando cada vez más las redes sociales y los algoritmos considerados adictivos para los jóvenes. Australia, por ejemplo, ha anunciado una prohibición para menores. Si estas medidas reducen la audiencia, también podrían afectar a los ingresos publicitarios de Meta. Con todo la acción ofrece un menor potencial de subida que sus competidores más cercanos – Microsoft, Amazon y Alphabet –, pero con un riesgo mayor. Estimamos un beneficio por acción de 30,10 dólares en 2026 y 34 dólares en 2027. Acción correcta. MANTENGA.
Cotización en el momento del análisis: 562,60 USD
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