La acción nos sigue pareciendo un poco cara y no podemos ser más optimistas.
VENDA.

Fuerte competencia en Estados Unidos

En el cuarto trimestre de 2025 los volúmenes vendidos por Danone aumentaron un 2,5% respecto a un año antes, continuando así la buena tendencia de los trimestres anteriores. Pero este aumento debe matizarse. Por regiones, en Europa, donde el mercado está saturado, se limitó al 1%. En China, fue del 10,6%, manteniéndose en la senda de todo el año. En cambio, en Estados Unidos los volúmenes vendidos cayeron un 0,5%. La competencia allí sigue siendo muy fuerte. No obstante, según el grupo, el año 2026 debería ser más dinámico. 
Por otra parte, el grupo se mostró evasivo sobre las consecuencias de la retirada de leches infantiles posiblemente no aptas para el consumo. En el plano financiero, el impacto no sería significativo. Pero el problema afectará al volumen de ventas del primer trimestre de 2026. Para el conjunto de 2026, Danone prevé elevar del 3 al 5% sus ingresos y un aumento más fuerte de su beneficio operativo. Objetivos accesibles, a nuestro parecer, habida cuenta de los resultados de 2025. Los volúmenes vendidos se beneficiarán del reposicionamiento progresivo en los alimentos saludables y la nutrición. Según el grupo, el aumento de los precios de venta será posible gracias a la innovación y la mejora de la gama.

Cotización en el momento del análisis: 72,22 EUR

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