El grupo continúa reduciendo su deuda y mejora su rentabilidad. Valor especulativo con el posible interés de ArcelorMittal como catalizador. Compre solo si acepta su elevado riesgo.
Acción barata.

Impacto positivo del mercado norteamericano

Los resultados del tercer trimestre de Vallourec fueron buenos, a pesar de los retrasos en los proyectos de los clientes. El beneficio operativo fue de 210 millones de euros (187 millones en el segundo trimestre y 168 millones un año antes). El margen operativo fue del 23,1% (18,8% un año antes); un nivel muy bueno, debido al aumento de los volúmenes vendidos, mejores precios de venta y ahorro de costes. Gracias a las actividades relacionadas con el gas, el mercado norteamericano tiene un impacto positivo en la facturación tras un inicio de año más difícil. Para el trimestre actual prevé un beneficio operativo de entre 195 y 225 millones de euros, gracias al aumento de los volúmenes vendidos y de los precios de venta. Para el crecimiento en los próximos años apuesta por Norteamérica, donde continúa el desarrollo de las actividades de los gigantes de la energía (Exxon, Chevron, Recent Energy). El grupo desarrolla allí sus capacidades de producción con una nueva inversión de 48 millones USD, que estrá operativa en 2027. Otro eje de crecimiento es el desarrollo de la producción de hidrocarburos en Brasil.

Cotización en el momento del análisis: 15,57 EUR

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