Los últimos resultados trimestrales de Check Point Software causaron decepción entre los inversores; principalmente en cuanto al ligero crecimiento de los pedidos (+4% frente al +7% del trimestre anterior). Para 2025 prevé que sus ingresos crezcan entre el 4% y el 8% y su beneficio por acción entre el 5% y 11% en base comparable. Unos niveles más bien modestos frente a otros actores de la ciberseguridad, mercado con altas perspectivas de crecimiento y fuerte competencia. A pesar de un cómodo margen operativo (31%), está en descenso desde hace varios meses, principalmente por los esfuerzos para comercializar su plataforma Infinity (agrupa soluciones de ciberseguridad para la red, nube, entorno de trabajo, etc.). Con esta plataforma la cuota de mercado del especialista en ciberseguridad debería mantenerse más o menos estable en próximos años. Además, su sólida situación financiera le permite recomprar acciones regularmente (alcanzaron el 6% de la capitalización bursátil en 2024), al tiempo que sigue atento a posibles adquisiciones selectivas. Estimamos un beneficio por acción de 7,70 USD en 2025 y de 8,40 USD en 2026.

Cotización en el momento del análisis: 198,05 USD