Knorr Bremse, prosigue su recuperación
Acción correcta.
COMPRE.
El especialista alemán en sistemas de frenado,
Knorr Bremse, prosiguió su recuperación a lo largo de 2024. El cuarto trimestre de 2024 se cerró con un buen nivel de liquidez de 482 millones de euros después de inversiones. En el sector ferroviario la demanda de sistemas de frenado sigue siendo fuerte. Por el contrario, la demanda de vehículos pesados continúa siendo débil. Los clientes se muestran reacios a renovar sus flotas, dada la actual incertidumbre económica. El potencial de recuperación de la acción no se ha agotado, sobre todo porque el plan de estímulo alemán apoyará la inversión empresarial.
Cotización en el momento del análisis: 86,80 EUR
Randstad, declive de las ventas
Acción correcta.
VENDA.
Las ventas de Randstad, grupo especializado en trabajo temporal, siguen cayendo. En el cuarto trimestre cayeron otro 5,5% (excluidas cesiones, adquisiciones y efectos del tipo de cambio). En todo el ejercicio 2024 el descenso fue del 7% y las reducciones de costes siguieron siendo insuficientes para compensar esta caída. Así pues, el margen operativo bajó del 4,2% al 3,1%, y el beneficio por acción se desplomó un 49% hasta los 2,29 euros (excluidos los elementos no recurrentes). Teniendo en cuenta los elementos no recurrentes (amortización y deterioro del fondo de comercio), el beneficio por acción cayó un 81%, hasta 0,65 euros. Como nos temíamos, el dividendo se ha reducido drásticamente a 1,62 euros brutos (frente a los 3,55 euros del ejercicio 2023). No esperamos ninguna mejora.
Cotización en el momento del análisis: 40,46 EUR
Shell, venta de activos en el sector químico
Acción correcta.
MANTENGA.
El grupo petrolero Shell sigue centrándose en activos más rentables y menos cíclicos. Así, está estudiando la venta de activos en el sector químico, que registró fuertes pérdidas en el cuarto trimestre de 2024.
Cotización en el momento del análisis: 34,06 EUR
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