Autodesk ha revisado de nuevo al alza sus objetivos para 2024/25 (ejercicio cerrado el 31 de enero). Acción interesante.
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Repunte bursátil
Para 2024/25, Autodesk prevé ahora un crecimiento de las ventas y del beneficio por acción del 11% y el 8,5%, respectivamente (frente al +10% y el +6,5% anteriores). Para los pedidos, prevé un aumento de entre un 13% y un 15% (frente al 12% y el 15% anteriores; y el -10,7% en 2023/24), lo que apunta a un sólido crecimiento continuado de los beneficios en los próximos años. El grupo sigue ganando cuota de mercado y se muestra optimista respecto al margen operativo, que debería situarse entre el 21% y el 22% en 2024/25, frente al 20,5% en 2023/24. La tasa de renovación entre los clientes existentes es alta, lo que permite a Autodesk aplicar precios bastante elevados.
Autodesk lleva varios años registrando un aumento constante de los beneficios, apoyado en una base de clientes fieles, ingresos recurrentes (marketing basado en suscripciones) y un sector de modelado digital con un fuerte potencial de crecimiento. Y la integración de la inteligencia artificial debería reforzar las perspectivas de crecimiento de los beneficios, lo que en nuestra opinión justifica las actuales ratios de valoración, bastante elevados. Hemos revisado al alza nuestras previsiones de beneficio por acción a 5,1 USD para 2024/25 y mantenemos las de 2025/26 en 6 USD.
Cotización en el momento del análisis: 255,79 USD
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