En vista de la fortaleza de la empresa y, sobre todo, de su elevado dividendo, puede conservar esta acción correctamente valorada.
MANTENGA.
Buen resultado trimestral
NOS registró unos beneficios de 0,13 euros por acción en el primer trimestre, una cifra que casi duplica la del año anterior (+94,3%) y que supera nuestras previsiones. Incluso sin contar una ganancia no recurrente derivada de una sentencia judicial favorable sobre tasas reguladoras, el beneficio de NOS aumentó un 30,6%, hasta 0,09 euros por acción.
Los ingresos crecieron un 5,7%, gracias al mayor número de servicios suscritos y al aumento del número de entradas de cine vendidas (+14,7%), y el beneficio operativo repuntó un 6,3%. La subida de los tipos de interés penalizó los resultados financieros, que se deterioraron un 72,8% interanual.
Una vez finalizada la fase de fuertes inversiones en 5G, NOS busca ahora explotar el potencial de esta tecnología creando nuevos productos y servicios. Sin embargo, persisten las dudas sobre su adecuada monetización y la entrada de Digi en el mercado portugués, prevista para finales de año, será un factor de presión adicional en un mercado ya maduro que no tiene mucho margen de crecimiento.
Hemos revisado al alza nuestras previsiones de beneficio por acción de 0,29 a 0,34 euros para 2024 y de 0,30 a 0,31 euros para 2025.
Cotización en el momento del análisis: 3,315 EUR
