Las perspectivas del grupo norteamericano son sólidas y merecen a nuestro juicio una mejor valoración de la acción.
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El especialista en software de diseño y modelado informático Autodesk ha publicado unos resultados para el primer trimestre de 2023/24 (cierre anual: 31 de enero) en general en línea con nuestras expectativas. La facturación y el beneficio por acción repuntan en ambos casos por encima del 8%. El grupo ha confirmado todos sus objetivos para 2023/24 y ha revisado incluso ligeramente al alza el del beneficio por acción.
Después de aumentarlos otro 4% en el primer trimestre, los nuevos pedidos podrían caer con fuerza entre un 11% y un 13% en el conjunto del año. La causa, la crisis del mercado de la construcción en Estados Unidos y Europa, importantes mercados del grupo, y la desaceleración económica global. Un traspié para los pedidos, tras el repunte del 20% en 2022/23, que sin embargo el grupo debería digerir bien.
La facturación debería aumentar entre un 7% y un 9% en 2023/24 (frente al +14% en 2022/23) y volver a la senda del fuerte crecimiento (entre un 10% y un 15% anual) en los próximos años, gracias en particular a nuevos avances en cuota de mercado, una mayor comercialización de sus soluciones por suscripción y a través de la nube, y la gran fidelidad de sus actuales clientes. Revisamos ligeramente al alza nuestra previsión de beneficio por acción a 3,85 USD para 2023/24 y a 4,70 USD para 2024/25.
Cotización en el momento del análisis: 208,43 USD
