Si bien es cierto que la acción tiene una alta valoración, en vista de la calidad de los fundamentales del grupo, la prima nos parece justificada.
MANTENGA.
El gigante estadounidense Apple ha publicado un resultado de calidad en el segundo trimestre de 2022/23 (cierre del ejercicio: el 30 de septiembre) con una caída limitada de la facturación del 3% y un beneficio por acción estable en 1,53 USD. Las ventas de iPhones (52% de los ingresos del grupo) fueron mejores de lo esperado, un 1,5% superiores a las del segundo trimestre de 2021/22, lo que sugiere que Apple ha ganado cuota de mercado durante el período.
La compañía americana está particularmente satisfecha con la conquista de nuevos clientes en mercados emergentes como Brasil, México e India. Este último país, que se ha convertido en el más poblado del mundo, está en el centro de las ambiciones del grupo tanto como nueva fuente de crecimiento como futura base para fabricar sus iPhones con el fin de limitar su problemática dependencia de China. ç
Para el trimestre en curso, el grupo muestra cierto optimismo, estimando un margen bruto mayor que hace un año a pesar de la esperada caída en las ventas. Otra buena noticia, la actividad de servicios (20% de la facturación) generó un nuevo récord de ingresos trimestrales (+5,5%). Mantenemos sin cambios nuestra previsión de beneficios por acción en 6 USD para 2022/23 y 6,5 USD para 2023/24.
Cotización en el momento del análisis: 171,77 USD
