Buen resultado, buenas
perspectivas
La antigua Input/Output ha presentado un
resultado trimestral que supera nuestras expectativas y sus perspectivas son
alentadoras. Revisamos al alza nuestras estimaciones, pero la acción sigue
correctamente valoradas. Mantenga.
ION Geophysical es una sociedad americana
presente en el sector de las imágenes sísmicas: suministra aparatos e
información que permiten identificar las bolsas subterráneas susceptibles de
contener hidrocarburos
En el tercer trimestre del año, las ventas
han crecido un 58% y el beneficio por acción un 334%, hasta 0,16 USD. Todas las
actividades de la compañía han contribuido a este resultado, pero las ventas se
han beneficiado sobre todo de dos elementos: por una parte, el suministro a la
compañía india ONGC de los cinco últimos sistemas de captación de datos
terrestres (de 14 en total); y por otra parte, la venta del primer DigiFIN, el
nuevo sistema que guía en la exploración submarina.
El cuarto trimestre se presenta igualmente
positivo: ION va a entregar a la compañía noruega RXT un cuarto sistema de
captación submarina de datos sísmicos y facturará unos 0,03 USD por acción por
las entregas efectuadas a ONGC en el tercer trimestre. A más largo plazo, el
elevado precio del petróleo debería seguir estimulando las inversiones de las
compañías petroleras en la exploración de nuevos campos (+15% previsto para
2008). ION nos parece gozar de una posición ideal para aprovecharse de esta
situación, gracias a sus nuevos productos: FireFly o Scorpion para la actividad
sísmica terrestre, DigiFin para la sísmica marina.
Habida cuenta de los resultados del tercer
trimestre y de las buenas perspectivas, revisamos al alza nuestras previsiones
de beneficio por acción hasta 0,53 USD para 2007 (frente a 0,50 anteriormente)
y hasta 0,74 USD para 2008 (frente a 0,70).
Cotización en el momento
del análisis: 15,18 USD
