Cambio de consejo a comprar
A pesar de sus buenas perspectivas, la cotización de Ersol sufre las consecuencias de la fuerte volatilidad actual del mercado. La acción, incluida en nuestra cartera modelo, se ha puesto de nuevo barata. Compre (ISIN: DE0006627532).
Pese al nuevo repunte del precio del petróleo (que impulsa el desarrollo de las energías alternativas), la volatilidad de los mercados también ha alcanzado a la cotización de este valor de pequeña capitalización. Aunque los resultados de este año seguirán lastrados por la escasez de silicio que afecta al sector, las perspectivas a medio y largo plazo de Ersol son prometedoras. El mercado de la energía solar debería seguir creciendo a un ritmo sostenido en los próximos años (en torno al 30% de aquí a 2010) y Ersol se ha dotado de los medios necesarios para aprovecharse de ello asegurándose una gran parte de sus necesidades futuras de silicio. El grupo alemán ha firmado recientemente el mayor contrato de aprovisionamiento de su historia con el nº 1 mundial Hemlock. Además, Ersol se ha garantizado una salida comercial para su producción. A finales de agosto, firmó el contrato comercial más importante de su historia con el fabricante alemán de módulos solares Solon. Este contrato, de un montante de 1.000 millones de euros distribuidos entre 2009 y 2020, respalda nuestra previsión de beneficios (1,09 EUR para 2007 y 3,94 para 2008) y pone de manifiesto el creciente peso actual de Ersol en el mercado de la energía solar.
Cotización en el momento del análisis: 64,00 EUR
