Royal Dutch Shell A

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25,30 EUR 22/08/2019 11:37 Ámsterdam
-0,07 EUR (-0,28 %) Variación desde el último cierre de mercado
24,83 30,07  mín. máx. 12 últimos meses
-3,93 % Rendimiento en euros a 1 año
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  • Análisis
    Royal Dutch Shell pagará 3 dólares por acción al año: no salen las cuentas hace 2 meses - jueves, 13 de junio de 2019
    La petrolera distribuirá 125 mil millones de dólares entre 2021 y 2025, ¿sólo 3 dólares por acción al año?
     
     
     
     

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  • Análisis
    Royal Dutch Shell se muestra generoso con sus accionistas hace 2 meses - jueves, 06 de junio de 2019
    Las dudas sobre el crecimiento económico mundial castigan el precio del crudo y por ende la cotización de Royal Dutch.

    Pero el castigo bursátil es limitado, gracias al buen trato que el grupo dispensa al accionista (6% actual). Acción correcta pero más arriesgada que la media; no apta para el inversor más prudente.
    MANTENGA. 

    Entre los nuevos objetivos anunciados por el grupo petrolero destaca su deseo de seguir mimando al accionista. Así, además de reducir deuda, la compañía prevé distribuir en forma de dividendos y de recompra de acciones propias 125.000 millones de dólares en el periodo 2021-2025, un fuerte incremento respecto a los 52.000 millones de 2011-2015 y los 90.000 millones de 2016-2020. El grupo anglo-neerlandés revisa también al alza su objetivo de liquidez generada después de inversiones para el año 2025. ¿En qué se basa este optimismo? Royal Dutch estima una demanda de petróleo creciente y un precio del barril ligeramente superior al actual. Este es precisamente el punto débil de sus previsiones, ya que es un elemento fuera de su control. Asimismo, ha confirmado sus objetivos para 2020, lo que reafirma nuestra confianza en la capacidad del grupo para cumplir a su vez los de 2021-2025. Por nuestra parte, nosotros mantenemos la prudencia en nuestras estimaciones de beneficio por acción (2,5 y 2,6 EUR para 2019 y 2020), habida cuenta de la caída del precio del petróleo.

    Cotización en el momento del análisis: 28,04 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Royal Dutch Shell es una sociedad anglo-neerlandesa, presente en el conjunto de la cadena de negocio del petróleo y del gas (exploración, producción, refino, distribución y petroquímica). Es la primera petrolera europea en términos de capitalización bursátil y la adquisición de British Gas se ha incorporado completamente al grupo.

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  • Análisis
    Royal Dutch Shell apuesta por el gas para su desarrollo hace 3 meses - jueves, 16 de mayo de 2019
    El grupo petrolero anglo-neerlandés presenta un sólido resultado trimestral.
    Análisis en profundidad de las cuentas de la compañía.

    Análisis en profundidad de las cuentas de la compañía.

    Acción correcta, pero más arriesgada que la media.
    MANTENGA.

    Sin incluir elementos no recurrentes, el beneficio operativo de Royal Dutch (RD) en el primer trimestre se recortó un 2%, un resultado ligeramente mejor de lo esperado. En cambio, la liquidez generada repuntó con fuerza (+16,3%). Según nuestros cálculos, RD puede generar un mínimo de 45.000 millones de dólares de cash-flow al año si el barril de petróleo se mantiene por encima de los 60 USD (70,5 actualmente). Un nivel suficiente para financiar sus inversiones (25.000/30.000 millones de dólares al año) y el pago del dividendo (16.000 millones al año). En cambio, el la producción de hidrocarburos volvió a caer en el primer trimestre, lo que podría lastrar el crecimiento futuro de los beneficios.

    RD, n°1 mundial del gas en 2016 tras la compra del inglés British Gas, prosigue con sus inversiones en este sector. Junto a otros socios, acaba de lanzar un gigantesco proyecto de gas natural licuado (GNL) en Canadá para 2024 en el que ostenta el 40%. RD pretende llevar el GNL a Asia a un coste inferior que el procedente del golfo de México. La demanda mundial de gas se prevé que crezca entre un 5 y un 6% anual de aquí a 2025 (+1,5 a 2% para el petróleo). RD prosigue además con sus inversiones en aguas profunda en Brasil y en el golfo de México, donde afirma haber reducido sus costes de producción. Gracias a su buena salud financiera, RD aumenta regularmente el dividendo (hasta el 6% actual) y recompra acciones propias por valor de 25.000 millones de dólares en el periodo 2018-2020. 

    Cotización en el momento del análisis: 28,69 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Royal Dutch Shell es una sociedad anglo-neerlandesa, presente en el conjunto de la cadena de negocio del petróleo y del gas (exploración, producción, refino, distribución y petroquímica). Es la primera petrolera europea en términos de capitalización bursátil y la adquisición de British Gas se ha incorporado completamente al grupo.

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  • Análisis
    Royal Dutch ha publicado unas buenas cifras en 2018 hace 6 meses - martes, 05 de febrero de 2019
    Lo que pone de manifiesto el éxito del plan de recuperación del grupo petrolero.

    El grupo anglo-neerlandés recompra acciones propias e impulsa el dividendo, cuya rentabilidad es atractiva. Acción correcta, pero más arriesgada que la media; no apta para el inversor tipo “buen padre de familia”.
    MANTENGA.

    En el cuarto trimestre de 2018, Royal Dutch generó un cash-flow (liquidez) de 13.000 millones de euros. Una buena cifra, debido al aumento de la producción de hidrocarburos, los buenos márgenes en el refino y unos precios de venta más elevados que hace un año, lo que no será el caso en los próximos meses tras la reciente caída del precio del barril de crudo. Este buen nivel de cash-flow – importante indicador para los grupos petroleros – permite a Royal Dutch reducir su deuda y retribuir mejor a sus accionistas (dividendo al alza y recompra de acciones propias), lo que representa uno de los grandes atractivos del título.

    Para 2019, al igual que estos últimos años, el grupo pretende seguir siendo disciplinado en cuanto a sus inversiones y confirma una cantidad anual entre 25.000 y 30.000 millones de dólares, frente a los 24.000 en 2017 y los 24.800 en 2018. Nosotros creemos que su inversión se situará finalmente en la parte baja de esta banda. Sin embargo, el grupo tiene que reponer sus reservas de crudo para garantizarse un crecimiento a largo plazo. La compañía tiene los medios para ello y el precio del crudo retoma la senda alcista en las últimas semanas. A pesar de los buenos resultados, mantenemos nuestra previsión de beneficio por acción en 2,50 EUR para 2019 y 2,60 EUR para 2020 (frente a 2,40 EUR en 2018).

    Cotización en el momento del análisis: 27,45 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Royal Dutch Shell es una sociedad anglo-neerlandesa, presente en el conjunto de la cadena de negocio del petróleo y del gas (exploración, producción, refino, distribución y petroquímica). Es la primera petrolera europea en términos de capitalización bursátil y la adquisición de British Gas se ha incorporado completamente al grupo.

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  • Análisis
    Royal Dutch Shell da tímidos pasos en sus objetivos contra la contaminación hace 8 meses - lunes, 10 de diciembre de 2018
    La petrolera anglo-holandesa avanza tímidamente en su objetivo de reducir a largo plazo sus emisiones contaminantes.

    Acción correcta, pero más arriesgada que la media; no apta para el inversor más prudente.
    MANTENGA.

    Hasta el momento los pasos dados son imprecisos, pero han sido aplaudidos por los fondos activistas incluidos entre sus accionistas y que presionaban en esa dirección. Sin embargo, Royal Dutch no ha precisado el eventual coste de estas medidas.

    Cotización en el momento del análisis: 26,22 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Royal Dutch Shell es una sociedad anglo-neerlandesa, presente en el conjunto de la cadena de negocio del petróleo y del gas (exploración, producción, refino, distribución y petroquímica). Es la primera petrolera europea en términos de capitalización bursátil y la adquisición de British Gas se ha incorporado completamente al grupo.

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Información clave

Identificación

Máx. 12 últimos meses 30,07 EUR
Mín. 12 últimos meses 24,83 EUR
Código ISIN GB00B03MLX29
Bolsa Ámsterdam
Beta 0,59
Volatilidad 19,10 %
Número de acciones existentes 4.457.779.000
Capitalización bursátil (en miles de millones) 111,94 EUR
Sector Energía y servicios públicos
Volumen de transacción (media diaria en miles) 207.812 EUR
Valoración del gobierno corporativo 5
País Holanda

Cifras clave por acción (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2016
Dividendo 1,66 1,64 1,59 1,70
Beneficio corriente 2,50 2,40 1,28 0,53
Beneficio neto 2,50 2,40 1,28 0,53
Cash Flow corriente 5,00 4,80 3,80 3,29
Cash Flow neto 5,00 4,80 3,80 3,29
EBIT 2,50 3,50 1,70 1,02
EBITDA 5,50 6,00 4,70 3,90
Valor contable 21,80 21,00 19,00 21,81
Valor contable tangible 19,30 18,50 18,00 20,29

Rendimiento (en euros)

Royal Dutch Shell A Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimiento a 3 meses -11,70 % -1,63 % 2,82 %
Rendimiento a 6 meses -7,18 % -0,04 % 6,60 %
Rendimiento a 1 año -3,93 % -3,11 % 4,67 %
Rendimiento anual a 5 años 2,90 % 2,06 % 11,84 %

Ratios financieros de la sociedad

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Pay out - - 214,21 % 489,27 %
Ratio ácido - - 1,17 1,32
ROE - - 2,45 % 1,19 %
ROE total - - 2,45 % 1,19 %
Margen bruto - - - -
Margen neto - - 1,99 % 0,82 %
Margen EBIT - - 3,67 % 0,15 %
Margen EBITDA - - 14,08 % 10,10 %
Tasa impositiva - - 14,79 % -7,47 %
Gearing - - 38,91 16,22
Fondos propios/total balance - - 45,84 % 48,25 %

Datos bursátiles por acción

2019 (e) 2018 (e)
Rentabilidad por dividendo 6,61 % 6,52 %
Cotización / Beneficio corriente 10,04 10,46
Cotización / Cash Flow neto 5,02 5,23
Cotización / Valor contable 1,15 1,20
Cotización / Valor contable tangible 1,30 1,36
Cotización / Valor intrínseco - -
Rendimiento esperado a largo plazo 9,55 % -

(e) : estimado

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