Naturgy (ex Gas Natural)

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23,45 EUR 18/01/2019 13:10 Madrid
0,19 EUR (0,82 %) Variación desde el último cierre de mercado
17,69 24,15  mín. máx. 12 últimos meses
18,56 % Rendimiento en euros a 1 año
5,89 % Rentabilidad por dividendo
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Últimas novedades

  • Análisis
    Naturgy llega a un acuerdo con el Gobierno argentino hace un mes - jueves, 22 de noviembre de 2018
    El grupo energético español busca con ello poner coto a las consecuencias que el desplome del peso argentino tiene sobre sus finanzas.
     
     
     
     

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  • Noticias
    Naturgy da una nueva vuelta de tuerca a los costes hace 2 meses - jueves, 08 de noviembre de 2018
    La nueva estrategia del grupo energético español se empieza a reflejar ya en los resultados.

    Naturgy (la antigua Gas Natural) es ahora más ágil, más rentable y, sobre todo, con unos dividendos crecientes. Acción barata.
    COMPRE.

    Los resultados del tercer trimestre reflejan ya la nueva estrategia diseñada por la compañía a mediados de año y que se centra en incrementar los márgenes, reducir la deuda y abonar más dividendos a sus accionistas. La depreciación de los activos de generación llevada a cabo por el grupo para adaptarse a la realidad de esta actividad (renovables, escaso funcionamiento de los ciclos combinados de gas, cierre de plantas térmicas de carbón…) ha supuesto unos costes de 4,9 euros por acción con cargo a los resultados de este año, lo que provocará que el resultado del ejercicio 2018 cierre en terreno negativo.

    De momento, al cierre del tercer trimestre, Naturgy ha obtenido unas pérdidas de 3 euros por acción, aunque, si no se hubiese contabilizado ese impacto extraordinario, el beneficio operativo habría repuntado un 10%. La compañía tiene como objetivo reducir aún más sus costes (nueva reducción de plantilla y de deuda, que ya se ha reducido en un 10% en 2018) y maximizar así su rentabilidad. Una estrategia acertada, a nuestro juicio, que da al grupo las armas necesarias para afrontar las incertidumbres regulatorias en España (alrededor del 40% de su beneficio operativo).

    Cotización en el momento del análisis: 23,04 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    La antigua Gas Natural es un grupo dedicado a los negocios del gas y la electricidad en España y en Latinoamérica. Está presente en 30 países. También realiza trading (ventas directas de gas como intermediario) y transporte de gas para terceros a través de gasoductos. Sus principales accionistas son Criteria (20,4%); el fondo de inversión GIP (20%) y Bidco (20%). A su vez Bidco está controlada en un 25,7% por C.F. Alba y en un 74,3% por CVC, lo que supone que Alba controla indirectamente un 5,17% de Naturgy, mientras que CVC posee un 14,9%.

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  • Análisis
    Naturgy: reequilibrio de fuerzas en su accionariado hace 3 meses - jueves, 04 de octubre de 2018
    Criteria (CaixaBank) rebaja al 20% su participación en Naturgy. Pero junto a la familia Godia controlan más del 25% de los derechos de voto del grupo energético español.

    Acción barata.

    COMPRE.

     

    Criteria, el hólding empresarial de La Caixa a través del que controla su presencia en Naturgy, reduce su participación directa en la energética española hasta alrededor del 20%. Sin embargo, gracias al pacto alcanzado con la familia Godia a la que ha traspasado alrededor de un 3% del capital, junto a las compras realizadas por la familia catalana, llegarán a controlar algo más del 25% de los derechos de voto de la eléctrica.

     

    Se logra así un nuevo equilibrio de fuerzas tras la salida de Repsol del capital de Naturgy y la irrupción en su capital de inversores financieros. Pese a la revalorización acumulada por Naturgy en un año (+33%) nos sigue pareciendo interesante: puede comprar.

     

    Cotización en el momento del análisis: 23,88 EUR

     

    Vea la información clave de esta acción

     

    La antigua Gas Natural es un grupo dedicado a los negocios del gas y la electricidad en España y en Latinoamérica. Está presente en 30 países. También realiza trading (ventas directas de gas como intermediario) y transporte de gas para terceros a través de gasoductos. Sus principales accionistas son Criteria (20,4%); el fondo de inversión GIP (20%) y Bidco (20%). A su vez Bidco está controlada en un 25,7% por C.F. Alba y en un 74,3% por CVC, lo que supone que Alba controla indirectamente un 5,17% de Naturgy, mientras que CVC posee un 14,9%.

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  • Análisis
    Arbitraje positivo para Naturgy en Damietta hace 4 meses - martes, 11 de septiembre de 2018
    La resolución favorable en el conflicto que mantiene en Egipto es una buena noticia para el grupo energético español, la antigua Gas Natural.
    Evolución bursátil de Naturgy en la última década.

    Evolución bursátil de Naturgy en la última década.

    Esperemos que consiga negociar con acierto un nuevo acuerdo.
    Acción barata.
    COMPRE.

    La compañía española ya ha ganado dos de los recursos planteados al Gobierno de Egipto ante diferentes organismos internacionales por la paralización en 2012 de la planta de licuefacción de Daimetta (controlada al 50% con la italiana ENI) tras la falta de suministro de gas. La resolución conocida estos días supone un pago de unos 1.900 millones de euros, de los que la mitad correspondería a la compañía española.

    Una jugosa cantidad, pero insuficiente para enjugar el daño reclamado de 3.000 millones y contabilizado en las cuentas de Naturgy (aún faltaría por reconocer unas pérdidas de unos 230 millones de euros). Sin embargo, Naturgy tiene la intención de usar estas sentencias para renegociar con el Gobierno de Egipto la reapertura del abastecimiento de gas a dicha planta y así poder rentabilizarla. Por su estratégica situación geográfica, esta planta serviría para satisfacer las necesidades energéticas tanto del sur de Europa como de Asia, uno de sus objetivos estratégicos. Una buena noticia pero que no afecta a la reorganización estratégica puesta en marcha por la dirección para aumentar la rentabilidad y el dividendo (alrededor de un 5,5% a los precios actuales).

    Cotización en el momento del análisis: 23,61 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    La antigua Gas Natural es un grupo dedicado a los negocios del gas y la electricidad en España y en Latinoamérica. Está presente en 30 países. También realiza trading (ventas directas de gas como intermediario) y transporte de gas para terceros a través de gasoductos. Sus principales accionistas son La Caixa (24%), Repsol (20%) y el fondo de inversión GIP (20%).

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  • Análisis
    Naturgy cancela su proyecto en Chile hace 5 meses - miércoles, 08 de agosto de 2018
    No seguirá adelante con la construcción de una central de generación a gas en Chile.
    Naturgy cancela la construcción de una central de generación a gas en Chile.

    Naturgy cancela la construcción de una central de generación a gas en Chile.

    Acción barata
    COMPRAR

    Naturgy (barata, comprar), la antigua Gas Naural,  ha decidido no seguir adelante con la construcción de una central de generación a gas en Chile. La apuesta estratégica por las energías renovables en aquel país no hacía rentable dicha instalación. La decisión apenas acarreará impacto económico (sólo se habían iniciado los trámites administrativos) y se alinea con la nueva estrategia de la compañía centrada en mejorar la rentabilidad y en la optimización de recursos.

    Cotización en el momento del análisis: 23,24 EUR.

    Vea la información clave de esta acción

    La antigua Gas Natural es un grupo dedicado a los negocios del gas y la electricidad en España y en Latinoamérica. Está presente en 30 países. También realiza trading (ventas directas de gas como intermediario) y transporte de gas para terceros a través de gasoductos. Sus principales accionistas son La Caixa (24%), Repsol (20%) y el fondo de inversión GIP (20%).

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Información clave

Identificación

Máx. 12 últimos meses 24,15 EUR
Mín. 12 últimos meses 17,69 EUR
Código ISIN ES0116870314
Bolsa Madrid
Beta 0,79
Volatilidad 20,98 %
Número de acciones existentes 1.000.689.000
Capitalización bursátil (en miles de millones) 23,28 EUR
Sector Energía y servicios públicos
Volumen de transacción (media diaria en miles) 27.730 EUR
Valoración del gobierno corporativo 5

Cifras clave por acción (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Dividendo 1,37 1,30 1,00 1,00
Beneficio corriente 1,65 1,23 0,93 1,31
Beneficio neto 1,65 -2,65 1,36 1,35
Cash Flow corriente 3,60 2,78 2,37 2,71
Cash Flow neto 3,60 3,75 2,80 2,75
EBIT 2,30 2,05 2,11 3,00
EBITDA 4,00 3,75 3,91 4,76
Valor contable 10,40 10,12 14,06 14,20
Valor contable tangible 5,63 5,35 9,30 9,18

Rendimiento (en euros)

Naturgy (ex Gas Natural) Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimiento a 3 meses 6,76 % -3,52 % -4,93 %
Rendimiento a 6 meses 0,75 % -8,90 % -3,67 %
Rendimiento a 1 año 18,56 % -11,87 % 1,19 %
Rendimiento anual a 5 años 8,27 % 0,87 % 11,30 %

Ratios financieros de la sociedad

2018 (e) 2017 2016 2015
Pay out - 73,60 % 74,24 % 66,64 %
Ratio ácido - 1,54 1,16 1,28
ROE - 6,63 % 9,22 % 10,72 %
ROE total - 9,67 % 9,47 % 10,90 %
Margen bruto - - - -
Margen neto - 7,28 % 7,38 % 7,01 %
Margen EBIT - 9,06 % 12,97 % 12,54 %
Margen EBITDA - 16,80 % 20,55 % 19,26 %
Tasa impositiva - 10,07 % 19,56 % 23,90 %
Gearing - 85,94 85,66 87,30
Fondos propios/total balance - 37,01 % 37,95 % 36,93 %

Datos bursátiles por acción

2019 (e) 2018 (e)
Rentabilidad por dividendo 5,89 % 5,59 %
Cotización / Beneficio corriente 14,08 18,90
Cotización / Cash Flow neto 6,46 8,36
Cotización / Valor contable 2,24 2,30
Cotización / Valor contable tangible 4,13 4,35
Cotización / Valor intrínseco - -
Rendimiento esperado a largo plazo 8,41 % -

(e) : estimado

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