El Euríbor de mayo, el 3,862%

En febrero de 2016 el Euríbor, por primera vez en la historia, se situó en negativo. Y durante más de 6 años, este índice de referencia permaneció siempre en tasas negativas, alcanzado su mínimo histórico de -0,504% en enero de 2021, pero un año después, en enero de 2022 inició un ascenso imparable que aún continúa, pues ha cerrado mayo de 2023 en el 3,862%.

Desde su creación en junio de 1999 el euríbor ha sufrido tres periodos de subidas:

• Entre junio de 1999 y agosto de 2000 el índice subió 2,5 puntos, hasta alcanzar un máximo de 5,248%, como consecuencia de la subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo.
• Entre junio de 2005 y julio de 2008, subió 3,25 puntos, hasta alcanzar un máximo de 5,393%, debido al alza de tipos de interés de nuevo para controlar la inflación provocada por el alza del precio del petróleo.
• Entre marzo de 2010 y julio de 2011 el Euribor sufrió un repunte de 1 punto hasta alcanzar un máximo de 2,183%, coincidiendo con la crisis de deuda de las economías de la zona euro.

La subida actual ya supera todas las anteriores y ya son más de 4 puntos desde los mínimos, una pesada carga para los hipotecados a tipo variable.

 

La inflación se modera y las subidas se acercan al fin 

El índice hipotecario más común ha seguido subiendo en mayo respecto al mes anterior, fijándose en el 3,862%. Es un aumento de poco más de una décima respecto a abril. A pesar de ello, todo apunta a que el fin de las subidas está un poco más cerca. Aunque es posible que el Banco Central Europeo suba aún un poco más los tipos de interés, los efectos de las anteriores subidas ya se están empezando a notar en la economía, que muestra signos de enfriamiento con una importante reducción de la concesión de crédito por parte de los bancos y una moderación de los precios de la energía y de los alimentos.  

La inflación en España ha bajado hasta el 3,2% en mayo, 0,9 puntos menos respecto al dato de abril. Por otro lado, la inflación subyacente, que excluye los productos más volátiles (alimentos no elaborados y energía), también bajó cinco décimas en mayo, hasta situarse en el 6,1%. Ya son dos meses seguidos de bajadas de la inflación subyacente, algo que indica que, aunque la inflación sigue muy lejos de los objetivos que el Banco Central Europeo considera adecuados, los efectos de las continuas subidas de tipos ya se empiezan a apreciar claramente.

¿Cómo quedan las cuotas de la hipoteca?

En términos interanuales, la subida del Euríbor es de 3,575 puntos, pues el pasado mes de mayo de 2022 el índice se situó en el 0,395%. Esta subida se dejará sentir entre quienes deban revisar sus cuotas con ese índice, la cuota mensual de la hipoteca subirá en torno a unos 175 euros por cada 100.000 euros de capital pendiente, lo que supone pagar unos 2.100 euros más al año por cada 100.000 euros.

En el siguiente cuadro puedes ver la subida de cuotas de un préstamo de 100.000 euros referenciado a Euríbor +1 y que se revise anualmente utilizando el Euríbor del mes de mayo, por lo que en este mayo de 2023 el interés aplicable pasa de 1,287% a 4,862%:

Cuota por 100.000 euros en función del plazo y del tipo de interés.
Plazo pendiente (años)	1,287%	4,862%	Incremento
10	889	1.054	18,61%
11	813	980	20,51%
12	750	918	22,43%
13	696	866	24,35%
14	651	822	26,28%
15	611	784	28,21%
16	577	750	30,15%
17	546	721	32,10%
18	519	696	34,05%
19	495	673	36,01%
20	473	652	37,97%
21	453	634	39,94%
22	435	618	41,91%
23	419	603	43,88%
24	404	589	45,86%
25	390	577	47,84%
26	377	565	49,82%
27	366	555	51,80%
28	355	545	53,78%
29	344	537	55,76%
30	335	528	57,74%

La subida del tipo de interés tiene un efecto claro en la economía de muchos hogares, que han visto cómo se disparaban sus cuotas mensuales.

Para evitar que los consumidores vulnerables caigan en una situación de impago como consecuencia de esa subida de interés, se aprobaron una serie de medidas para aliviar la carga que supone el pago de las cuotas de las hipotecas destinadas a la adquisición de la vivienda habitual. Las medidas son diferentes en función del nivel de ingresos: para poder acogerse a ellas el conjunto de los ingresos de los miembros de la unidad familiar no debe superar el límite de 29.400 euros anuales. Te informamos de los detalles. 

¿Seguirá subiendo el Euríbor?

Dada la actual incertidumbre es difícil saber hasta cuanto pueden subir los tipos de interés y durante cuánto tiempo. En estos momentos nos encontramos con dos situaciones que afectan a los tipos de interés:

• Por un lado, seguimos teniendo una inflación alta, pero con signos evidentes de desaceleración. A pesar de ello, los bancos centrales todavía mantienen sus políticas de subidas de tipos de interés y mantienen su intención de continuar con las subidas, aunque de manera mucho más moderada. Dado que el Euríbir recoge las expectativas de tipos, es posible que estemos muy cerca de su techo.
• Por otro lado, nos enfrentamos a una desaceleración de las economías: el Banco Central Europeo tendrá que buscar un equilibrio entre el control de la inflación y evitar el parón de las economías de la zona euro.

En este panorama es muy difícil hacer previsiones. La prioridad en estos momentos es tratar de atajar la inflación, un objetivo que parece que ya se empieza a cumplir, por lo que el fin de las subidas parece ya cercano.

Cambios en las ofertas hipotecarias

Lo cierto es que tras varios muchos meses de subidas de intereses de las hipotecas a tipo fijo, la oferta hipotecaria parece estabilizarse y se mantienen las condiciones del mes anterior. 

Hay que recordar que para ofrecer un tipo de interés fijo a un determinado plazo, las entidades utilizan las previsiones de evolución de tipos de sus departamentos de análisis y siempre ofrecerán un tipo más alto que el que ellos prevean a largo plazo. Teniendo en cuenta las actuales ofertas de préstamos a tipo fijo, no parece que los bancos prevean subidas importantes de los tipos a medio y largo plazo. Solo un error en las predicciones de los bancos, algo poco probable, favorecería a los que contraten un fijo respecto a un variable

Además, en un contexto de subida de tipos, lo más favorable para los bancos debería ser mantener o aumentar su cartera de hipotecas a tipo variable. Desde OCU recomendamos a quienes opten por hipotecas de este tipo que calculen un margen de ahorro o ingresos suficientes para hacer frente a las subidas de cuota que se producen a lo largo de la vida del préstamo.

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