Ellos han ahorrado hasta 4.000 euros en un año. ¿Y usted?
¡Siga los consejos de la OCU... y descubra en un click cómo ahorrar miles de auros al año!
Leer mas
Área de login
Canales
SERVICIOS ON LINE
Ventajas para socios
¿Cómo reducir la factura de teléfono e Internet?
¿Cúal es la Compra Maestra en ordenadores, televisores, dvd's...?
La respuesta a un solo click
Leer mas
Saberlo todo sobre Préstamos Bancarios
y que nunca le pillen desprevenido
Conocer mejor el mundo de la empresa
para optimizar su carrera
Viva mejor, saque el máximo partido
de los consejos de la OCU
Leer mas
Noticias
Santander Real State (sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva perteneciente al grupo Banco Santander) ha pedido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) suspender durante un periodo de dos años, el reembolso de participaciones del fondo Santander Banif Inmobiliario, el mayor fondo inmobiliario.
Esta solicitud se ha visto motivada porque el fondo inmobiliario, el mayor de España de estas características, carece de liquidez para satisfacer la avalancha de peticiones de reembolso que se habían solicitado en los últimos días, especialmente tras el anuncio de la gestora del fondo de realizar una tasación extraordinaria para actualizar el valor del fondo inmobiliario, y así ajustar mejor el valor real del patrimonio.
Más de 43.000 inversores se ven afectados por esta medida.
La CNMV debe pronunciarse sobre la solicitud de la entidad financiera: aunque esta petición de suspender el reembolso está contemplada por la ley, es una solicitud inédita en nuestro país.
Desde la OCU solicitamos:
- Que en la distribución del dinero existente en el fondo (el 10% de su valor) se adopten medidas destinadas a beneficiar a los pequeños inversores frente a los que tienen patrimonios más elevados, en lugar de realizarse una prorrata lineal. Por ejemplo, atender los reembolsos de un importe fijo hasta determinada cuantía, y a partir de ahí un porcentaje de la solicitud.
- Los partícipes quedarán atrapados durante dos años en un fondo, que no pueden abandonar aunque lo desearan. La OCU pide que se reduzcan drásticamente las comisiones anuales que como gestión y depósito cobra el fondo (hasta ahora el 3,4% anual). La gestora ha anunciado una reducción al 0,85%, pero para un fondo en proceso de liquidación es insuficiente: deberían eliminarse o ser, como mucho, del 0,1%, para evitar que la gestora se lucre con esta situación.
- Además, nos dirigimos al Ministerio de Economía solicitando la creación de un fondo de garantía para instituciones de inversión colectiva y seguros, para casos de insolvencia o incluso comportamiento fraudulento. Los consumidores no deben ser quienes paguen las consecuencias de una mala gestión, y es necesario que cuenten con mayores garantías en su inversión, como desde la OCU hemos solicitado en diversas ocasiones, sin ir más lejos, cuando se amplió la cobertura del fondo de garantía de depósitos.
Respondemos a sus dudas sobre el caso Banif inmobiliario
¿Cómo se ha llegado a esta situación? ¿Peligran nuestros ahorros? ¿Qué deben hacer los pequeños inversores en casos como estos? ¿Puede pasarme a mí? Es normal que se susciten dudas entre los consumidores en situaciones como ésta. Tratamos de responder a sus preguntas.
-
¿Qué es un fondo de inversión inmobiliaria?
Los fondos de inversión inmobiliaria invierten en inmuebles para su explotación en alquiler. Así, su valor liquidativo, calculado mensualmente, recogerá tanto los ingresos netos de alquileres obtenidos por los inmuebles en el periodo como las ganancias o pérdidas habidas en la tasación de éstos. Esa tasación que se imputa de forma gradual aunque sólo se realice una (como en el caso de este fondo) o dos veces al año.
-
¿Cuándo se puede recuperar la inversión en un fondo inmobiliario?
Aunque la gestora del fondo calcule al menos una vez al mes el valor liquidativo del fondo, los partícipes no pueden recuperar su dinero cuando quieran sino que existen unos periodos llamadas "ventanas de liquidez" en las que pueden solicitar su reembolso o traspaso.
-
¿Por qué se realiza una tasación extraordinaria?
Puede ocurrir que ante cambios en la tendencia del precio de los inmuebles, como está sucediendo en la actualidad, la imputación gradual de la tasación no refleje el valor real del patrimonio del fondo. Ante esto, la gestora puede decidir "actualizar" su valor a "precios de mercado" realizando una tasación extraordinaria.
-
¿Qué ha motivado la actual situación de Banif Inmobiliario?
La gestora del fondo ha comunicado a los partícipes y a la CNMV la realización de esa tasación extraordinaria, apara ajustar el patrimonio del fondo a valores reales de mercado. Y ese anuncio ha supuesto un aluvión de peticiones de reembolso (el 80% de su patrimonio) que implican la práctica liquidación del fondo y venta de sus inmuebles. Ante la imposibilidad de hacer tal venta, su gestora ha solicitado a la CNMV autorización para suspender el reembolso de participaciones durante dos años, periodo durante el cual prevé poder realizar una venta ordenada de los inmuebles. Eso sí, atenderá las peticiones que reciba hasta el 27 de febrero por una cuantía que rondará poco más del 10% de dicha solicitud.
-
¿Pueden repetirse situaciones similares?
Cualquier inversión inmobiliaria conlleva un cierto grado de falta de liquidez (como bien sabrán todos los que en estos momentos tratan de vender un inmueble). En el caso de que cualquier fondo inmobiliario reciba en alguna de sus "ventanas de liquidez" peticiones de reembolso que supongan más del 10% de su patrimonio, es posible que suspenda o retrase temporalmente los reembolsos (durante un periodo máximo de dos años, que es el límite legal que establecen las normas).
La desconfianza que ha provocado entre los inversores la situación del Banif Inmobiliario nos hace temer que en las ventanas de liquidez en otros fondos inmobiliarios se puedan producir situaciones similares.
-
¿Qué aconseja la OCU?
La OCU nunca ha sido proclive a este tipo de fondos. Su pésima gestión y altas comisiones han hecho que hayamos recomendado siempre mantenerse alejado de ellos desde que aparecieron en el mercado (salvo en un caso concreto, temporalmente y advirtiendo de su riesgo). En el caso del fondo Banif Inmobiliario, siempre que se ha mencionado en las publicaciones de la OCU ha sido para recomendar su venta.
El panorama actual de los fondos inmobiliarios no es precisamente propicio. Por tanto, le recomendamos seguir alejado de este tipo de fondos ordenando su reembolso en caso de que tenga alguno de ellos. Nuestra recomendación para el dinero que tenga ahorrado es que se coloque en productos de máxima liquidez.
